Chỉ số VN30: Phương pháp tiếp cận cấu trúc, ước lượng tham số và cơ cấu vốn tối ưu

Abstract

Cơ cấu vốn tối ưu vẫn là một chủ đề đáng quan tâm cả về khía cạnh học thuật và chuyên môn. Bài báo này trình bày mô hình sử dụng cách tiếp cận cấu trúc để mô hình hoá giá trị công ty, giá trị nợ và vốn chủ sở hữu và ước lượng tham số để tối ưu hoá cơ cấu vốn. Dựa trên khung lý thuyết của mô hình cấu trúc tĩnh, bài báo ước lượng các tham số bao gồm cả độ biến động và xu hướng của giá cổ phiếu của các công ty niêm yết. Do đó, mức độ tối ưu vốn theo phương pháp tiếp cận cấu trúc có thể được tính toán nội sinh. Nghiên cứu này áp dụng cho các công ty trong chỉ số VN30 và đưa ra một vài gợi ý cho các nhà nghiên cứu sau này.